可转债投资周记20180618
发布时间：2018-06-18 18:58一定不要卖出面值以下的可转债！！！
1、按照年化收益率排名，前25名平均收益为4.79%，这个收益远远战胜任何支付类的宝宝。
2、按照安道全到期价值总收益排名，前25名平均收益为22.1%，所有的可转债都到期还钱。大约4年后，我们的收益为22.1%。
最坏的打算有20%的可转债发生为违约，到期收益完全可以覆盖违约损失。
拥有这个固定收益的同时，我还免费获得正股的看涨期权，并且期权存续周期长。因此，可转债发生强赎是大概率的事件。
所以不建议卖出面值以下的转债（底部换仓除外）。
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《为什么可转债投资一定做到持有转债不动如山？》
为了满足不同风险需求，特制定可转债投资策略，有疑问可以群聊。
策略1
精选之路
根据自己的能力圈选择5至10只安全度和投资高的可转债，按照三线的原则买入并且持有，当前仓位60%左右。
例如，国泰君安、航天信息、中国石油、宝武钢铁、上海电气、无锡银行、光大银行、常熟银行、吉林敖东、蓝色光标等股票对应的可转债。
策略2
分散之路
剔除认为有违约风险的可转债，选择30只以上可转债，然后按照平均分配配置可转债，并且每只仓位不超过4%；当前仓位60%左右。
策略3
低价分散之路
选择到期年华收益率降序的25只可转债（不含散户无法买入的可转债），按照建仓线、加仓线和重仓线分别买入到线转债，每只可转债平均分配仓位；当前仓位70%。
策略4
低价高风险之路
现在10至20只低价可转债，按照加仓线单只可转债仓位的50%，重仓线单只可转债仓位的50%，单只转债仓位不超过10%，满仓自动锁仓。现阶段仓位60%。
策略5
现有仓位底部换马策略
大部分人仓位已重，并且担心部分债权风险较大，在仓位达到70%以上时，可以把高仓位的部分可转债调整为同等价位或者同等年化收益率的可转债，也可以把高负债的企业可转债换仓为低负债率的可转债。做到整体仓位不降低的情况下分散风险！
以上所有的策略只要坚持原则肯定都是安全的，只要安全的度过熊市，其他的就是交给市场等待烟花绽开了。如果你现在都害怕违约不敢买入，等6x、5x的可转债出现，你还敢买入吗？？？
我们一定不要过度计较投资过程的浮亏，我们买的是债券，到期还钱天经地义，由证监会和法院帮助我们催款的，并且没有一家上市公司愿意为区区十几亿元，让自己的上市公司退市和违约，何况下调一下转股价，不花一分钱就能解决的事情，他会主动违约吗？
本周可转债提示
本周可转债数据分析
【可转债实仓操作池】持仓简报
1、特别提示：按照三线原则有51只在建仓线内，新建仓的投资者，可以选择熟悉的标的建仓；其中17只在加仓线内，3只在重仓线。所有的策略都已经在上面说明，这里略。
2、本周可转债数据分析：（数据截止到6月15日收盘）
a.年化收益排序表：
b、到期收益率排序表
c.安全线买入动态表（三线）：
买入原则：选中心仪标的 线内买入，线外不动如山
3、本周投资数据更新：
本公开池为代朋友打理账户，为安道全老师的“ 面值-高价折扣法 ” 的实战版， 间或少时略有主动判断， 无转债在三线内内是可“ 大小核”（ 限 A 股） ， 目的是在 100%保底情况下博取更大收益；
a. 投资标的专注可转债， 主要为可转债、可转债转股持有的股票和类转债等有明确底部的投资品；
b. 投资池的资金为 30万元， 符合大多数散户对于可转债投资的配置；
c. 简单纪律： 每只可转债的持仓在符合面值-高价折扣法 的前提下开始建仓， 标准持仓上限为单只转债不超过投资总量的 10%（ 初始为 1 万元） ， 看好可以超配， 最多不能超过 30%;
d. 本池开始建仓可转债 的大致标准为： 中小盘可转债， 股性活跃且股价远高于净资产的， 以到期收益率为准，可高于面值； 大盘没有回售保护的可转债， 或回售期远的， 或净资产离股价较近的， 以到期收益率5%为准绳； 短中期套利投资以回售价收益率 5%为准绳。
重点推荐，在QQ讨论群上传了《可转债发行和投资全过程》介绍，里面说明了可转债的发行条件和流程，以及上市可转债的分类，买入和卖出个各种策略原理，最后是推荐的交易策略。如需要请直接手机扫二维码加入QQ群。
云桥工作室
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